رشد 55 درصدی تأمین مالی در فرابورس
فرابورس ایران سال 1402 را در حوزه رونمایی از بازارها و ابزارهای جدید و نیز تامین مالی بخشهای مختلف اقتصاد، پربار و پرثمر پشت سر گذاشت به نحوی که طی این سال دو بازار جدید نوآفرین و توافقی رونمایی شد و تامین مالی در فرابورس رشد 55 درصدی را نسبت به سال پیش از آن تجربه کرد.
به گزارش بورس و بانک و به نقل ازمدیریت ارتباطات فرابورس ایران، در سالی که گذشت حدود 375 هزار میلیارد تومان تأمین مالی به 4 روش «عرضه اولیه»، «انتشار اسناد خزانه اسلامی»، «پذیرهنویسی» و «افزایش سرمایه شرکتها» در فرابورس رقم خورد که افزایش 55 درصدی را در مقایسه با 1401 نشان میداد.
بررسی هر یک از روشهای تامین مالی در فرابورس حاکی از آن است، عرضه اولیه با رشد 168 درصدی و پذیرهنویسی با افزایش 58 درصدی در مقایسه با سال 1401 روبهرو شدهاند.
جزییات معاملات سال گذشته؛ خریداران زیاد شدند
این گزارش حاکی است در 1402 حدود 1.8 میلیون میلیارد برگه انواع دارایی مالی، شامل سهام و اوراق ، به ارزش قریب به 17 هزار میلیارد تومان دادوستد شده که این ارقام به ترتیب رشد 44 و 61 درصدی را در مقایسه با 1401 نشان میدهد.
طی 241 روز کاری سال گذشته بیش از 3 میلیون و 600 هزار نفر خریدار (سرمایهگذار حقیقی و حقوقی) در بازارهای فرابورس حضور داشتند که نسبت به سال ماقبل 21 درصد رشد را ثبت کرد.
همچنین در این مدت 755 نماد اصلی در بازارهای فرابورس پذیرش یا درج شدند که افزایشی 14 درصدی را ثبت کرد.
بررسی نمادهای حاضر در بازارهای فرابورس طی آخرین روز معاملاتی سال 1402 نشان میدهد در سال گذشته 99 شرکت در فهرست شرکتهای پذیرششده و درجشده بازار اول، 92 شرکت در بازار دوم و 5 شرکت در بازار نوآفرین قرار دارند.
همچنین طی این مدت تعداد صندوقهای سرمایهگذاری قابل معامله (ETF) در فرابورس ایران به 105 صندوق رسید که نسبت به سال ماقبل 38 درصد بیشتر شده است.
جذابترین صندوقهای سال 1402
تعداد 105 صندوق حاضر در بازارهای فرابورس شامل «صندوقهای قابل معامله»، «صندوق در صندوق»، «جسورانه»، «املاک و مستغلات»، «بخشی» و «خصوصی» هستند. سال گذشته در میان انواع صندوقهای حاضر در فرابورس، بیشترین رشد ارزش معاملات متعلق به صندوق املاک و مستغلات بود که با 3 نماد معاملاتی، رشد 239 درصدی ارزش معاملات را نسبت به سال 1401 تجربه کرد.
همچنین طی سال گذشته فرابورس ایران شاهد ورود 9 صندوق بخشی به گردونه معاملات صندوقها بود که ارزش معاملات این صندوقها به 5 هزار و 472 میلیارد تومان رسید. شایان ذکر است دو صندوق بخشی صنعت دارو و بیمه برای نخستینبار از درگاه فرابورس راهی بازار سرمایه شدند.
همچنین 80 صندوق قابل معامله در فرابورس سال گذشته معاملاتی به ارزش 734 هزار میلیارد تومان را ثبت کردند که رشد 104 درصدی را نسبت به 1401 نشان میدهد.
تعداد 6 صندوق خصوصی فعال در فرابورس نیز پارسال رشد 68 درصدی ارزش معاملات را تجربه کردند.
رشد 249 درصدی ارزش معاملات در بازار ابزارهای مشتقه
نگاهی به ارقام ارزش معاملات به تفکیک بازارها طی سال قبل نشان میدهد در میان هشت بازار فعال در فرابورس، بیشترین رشد ارزش معاملات متعلق به بازار ابزارهای مشتقه بوده است. ارزش معاملات این بازار با افزایش 249 درصدی در سال 1402 به عدد 2 هزار میلیارد تومان رسید.
همچنین در این مدت بیشترین رشد ارزش معاملات در میان بازارهای سهامی متعلق به بازار دوم با افزایش 80 درصدی بوده است. در این بازار طی سال 1402 بیش از 200 هزار میلیارد تومان سهام شرکتها دادوستد ثبت شده است.
ارزش معاملات در بازار اول نیز طی این مدت 58 درصد بالا رفته است. سال گذشته در این بازار 231 هزار میلیارد تومان معاملات ثبت شد.
نگاهی به ارزش معاملات انواع ابزارهای تامین مالی
جزییات مربوط به معاملات ابزارهای مالی فرابورس نشان میدهد، سال گذشته ارزش معاملات صندوقهای سرمایهگذاری قابل معامله به رقم بیش از 742 هزار میلیارد تومان رسیده که رشد 106 درصدی را تجربه کرده است.
ارزش معاملات برگههای سهام طی این مدت 610 هزار میلیارد تومان بوده که افزایش 53 درصدی را رقم زده است. در این میان ارزش معاملات اوراق بدهی نیز رشد 59 درصدی را تجربه کرده و اوراق گواهی تسهیلات مسکن نیز 40 درصد رشد در این رقم را به ثبت رسانده است.
ETF ها برنده بودند
گفتنی است در مدت مورد بررسی ارزش بازار فرابورس 9 درصد بالا رفت و تعداد سهام و اوراق مشمول بازار نیز رشدی 28 درصدی داشت. طی این مدت بیشترین رشد ارزش بازار متعلق به ETFها بوده است به این ترتیب که ارزش بازار آنها نزدیک به دو برابر شده و تعداد اوراق آنها نیز 150 درصد زیاد شده است.
همچنین تعداد کل سهام نیز طی این مدت رشدی 27 درصدی داشت.
65درصد معاملات خرد در اختیار 10 صنعت
طی سال گذشته در حالی ارزش معاملات خرد سهام بیش از 2.3 میلیون میلیارد تومان بود که گروههای «محصولات شیمیایی»، «سرمایهگذاریها» و «فلزات اساسی»، «بانکها»، «انبوهسازی»، «محصولات غذایی»، «بیمه»، «خودرو»، «عرضه برق، گاز و بخار» و «زراعت و خدمات وابسته»، حدود 65 درصد از ارزش معاملات خرد سهام را در اختیار گرفتند.
جزییات عرضههای اولیه
در سالی که گذشت 26 عرضه اولیه در فرابورس ایران انجام شد که 12 عرضه اولیه به روش ترکیبی، 10 عرضه اولیه به روش گشایش نماد و 4 عرضه اولیه به روش حراج بود.
در مجموع ارزش بازار کل عرضههای اولیه 1402 فرابورس در روز عرضه، رقم 163 هزار میلیارد تومان بود.
بازار اول 36 درصد بزرگتر شد
پرونده سال 1402 برای بازارهای فرابورس در حالی بسته شد که شاخص کل فرابورس با رشد 4 درصدی در سطح 25 هزار و 367 واحد قرار گرفت. همچنین ارزش کل بازار نیز با افزایشی 9 درصدی به عدد 2.4 میلیون میلیارد تومان رسید.
بررسی ارقام ارزش بازارهای فرابورس به تفکیک نشان میدهد که بازار دوم با سهم 41 درصدی، بیشترین ارزش بازار را در میان سایر بازارها در اختیار دارد. پس از آن بازار ابزارهای نوین مالی با در اختیار داشتن 27 درصد از ارزش کل بازار فرابورس، رتبه دوم را از آن خود کرده است.
گفتنی است طی سال گذشته بازار اول فرابورس، 36 درصد بزرگتر شد و با ارزش 391 هزار میلیارد تومانی، 16 درصد از ارزش کل بازار را به خود اختصاص داد.
آغاز معاملات ثانویه بازار نوآفرین در سال ۱۴۰۳
مدیرعامل فرابورس با اشاره به آغاز معاملات ثانویه بازار نوآفرین در سال ۱۴۰۳ اعلام کرد: در حوزه تأمین مالی طرحهای کوچک و متوسط مقیاس، تامین مالی ۲۶۲ طرح در بستر کرادفاندینگ انجام شد که نسبت به سال ۱۴۰۱ با بیش از ۳۲۵ درصد رشد همراه بود.
به گزارش بورس و بانک و به نقل از مدیریت ارتباطات فرابورس ایران محمدعلی شیرازی مدیرعامل فرابورس در گفتوگوی نوروزی با سنا، به بررسی مهمترین عناوین عملکردی فرابورس در سال ۱۴۰۲ و برنامههای سال آینده این بورس پرداخت.
وی با بیان این که افتتاح بازار توافقی و بازار نوآفرین ویژه پذیرش شرکتهای دانشبنیان و متوسط مقیاس در سال ۱۴۰۲ رقم خورد، گفت: در سال ۱۴۰۲ تعداد ۵ شرکت در تابلو دانشبنیان و ۲ شرکت در تابلو رشد بازار نوآفرین پذیرش شدند و آغاز معاملات ثانویه این بازار یکی از مهمترین برنامههای فرابورس در سال پیش رو خواهد بود.
شیرازی با تاکید بر این که «توسعه بازار اختیار معامله» یکی از برنامههای اصلی فرابورس برای سال ۱۴۰۳ است، بیان کرد: با توجه به توسعه تامین مالی جمعی و اعطای مجوز به سکوهای جدید، عملیاتی کردن رویههای اجرایی نظارت و بازرسی از سکوها نیز در دستور کار فرابورس قرار دارد.
مدیرعامل فرابورس از راهاندازی «تأمین مالی جمعی ارزی» به عنوان یک ابزار جدید در فرابورس طی سال آتی خبر داد و گفت: همچنین «توسعه بازار آتی اوراق بدهی» به عنوان ابزاری برای پوشش ریسک اوراق مالی اسلامی و بازطراحی صندوقهای سرمایهگذاری FOF (صندوق در صندوق)، از دیگر برنامههای مورد نظر فرابورس در سال پیش رو خواهد بود.
وی با بیان این که فرابورس در سال گذشته دستاوردهای مهمی به ارمغان آورد، به پذیرش ۳۵ شرکت و سه شرکت پروژه اشاره کرد و افزود: همچنین از اولین صندوق بخشی صنعت دارو و نخستین صندوق بخشی صنعت بیمه در فرابورس رونمایی شد.
به گفته شیرازی، در سالی که گذشت ۲۶ عرضه شامل ۱۶ عرضه اولیه و ۱۰ گشایش نماد در بازارهای فرابورس انجام شد که نسبت به سال ۱۴۰۱ رشد ۳۰ درصدی داشته است.
مدیرعامل فرابورس در ادامه از ثبت ۲۹ درج نماد در بازارهای اول و دوم فرابورس در سال ۱۴۰۲ نیز خبر داد و به سنا گفت: بدین ترتیب شاهد رشد ۸۰ درصدی درج نماد در این دو بازار نسبت به سال ماقبل هستیم.
به گفته وی، همچنین ۷ کارگزاری جدید در سال ۱۴۰۲ به عضویت دومین بورس رسمی کشور درآمدند.
شیرازی در ادامه از صدور مجوز ۸ سکوی تأمین مالی جمعی در سال ۱۴۰۲ خبر داد و به سنا، اعلام کرد: از دیگر دستاوردهای مهم فرابورس در حوزه تأمین مالی طرحهای کوچک و متوسط مقیاس، تامین مالی ۲۶۲ طرح در بستر کرادفاندینگ به ارزش ۲۹۰۵ میلیارد تومان بوده که این رقم نسبت به سال ۱۴۰۱ بیش از ۳۲۵ درصد رشد را ثبت کرده است.
مدیرعامل فرابورس در همین زمینه، افزود: همچنین تعداد طرح های تامین مالی شده در سال ۱۴۰۲ نسبت به سال ماقبل ۱۴۲ درصد رشد یافت.
«تفارس» متعهد پذیرهنویسی و بازارگردانی اوراق اجاره نماد تابان 14 شد
شرکت تامین سرمایه خلیجفارس از پذیرش تعهد پذیرهنویسی و بازارگردانی اوراق اجاره شرکت گروه پتروشیمی تابان فردا خبر داد.
به گزارش بورس و بانک و به نقل از شرکت تامین سرمایه خلیجفارس طی اطلاعیهای در کدال اعلام کرد که پذیرهنویسی و بازارگردانی اوراق اجاره شرکت گروه پتروشیمی تابان فردا (سهامی عام) با نماد تابان 14 را برعهده گرفته است.
مبلغ این تعهد پذیرهنویسی و بازارگردانی 15 هزار میلیارد ریال با نرخ سود سالانه 23 درصد بوده که درآمد آن جمعاً به مبلغ 5،746،500 میلیون ریال که شامل 328،500 میلیون ریال درآمد تعهد پذیرهنویسی که بلافاصله پس از پذیرهنویسی و مبلغ 5،418،000 میلیون ریال درآمد بازارگردانی اوراق است که طی 4 سال شناسایی خواهد شد.
تاريخ پذيرش تعهد پذیرهنویسی از 22 اسفند ماه 1402 به مدت سه روز کاری است.
انتخاب صحیح سهام در تورم، ارزش خود را از دست میدهد/ سرمایه گذاری در شرایط تورمی بسیار دشوار است
به گزارش بورس و بانک ؛ رامین ربیعی، مدیرعامل گروه مالی فیروزه در کنگره علمی بررسی علل، آثار و راهکارهای تورم در اقتصاد ایران اظهار کرد: زندگی با تورم باعث شده که مردم ایران، کسب و کارها و خانوادهها یاد بگیرند چطور با تورم زندگی کنند. ما آثار آن را روی شیوه سرمایه گذاری مردم ایران و شیوه پس اندازها و... مشاهده میکنیم. همچنین، جهشهای ارزی و تورمهای بالای ۴۰، ۵۰ درصدی باعث شده که سطح برنامه ریزی در کسب و کارها و برنامه ریزی خانوادهها دچار مشکل شوند.
وی ادامه داد: در ۴۰، ۳۰ سال اخیر کشورهای نوظهور که مشکل تورمی دورقمی داشتئند، توانستند تورم را یک رقمی کنند. در کشور ما دورههایی داشتیم که تورم کنترل شده، اما در سالهای گذشته ما از میانگین ۲۰ درصدی تورم به میانگینهای بالای ۳۵، ۴۰ درصد رسیدیم که تاثیر جدید روند این تورم بر زندگی مردم و کسب و کارها بسیار بالا بوده است.
ربیعی افزود: تورم بسیار وحشتناک، مخرب، آزاردهنده و پرهزینه برای همه مردم در یک کشور است. یک نوع مالیات بدون قانونگذاری است. یک نوع مالیات که قانونگداری درباره آن رعایت نشده است. حتی از مالیات نیز بدتر است. زیرا مالیات از کسب و کارها و ثروتمندان با هدف اینکه خرج آموزش، بهداشت و. شود دریافت میشود تا اختلاف طبقاتی کم شود. اما تورم؛ مالیاتی است که اختلاف طبقاتی را بیشتر میکند.
مدیرعامل گروه مالی فیروزه ادامه داد: در توجیه صحبت هایم که گفتم مردم ایران به تورم عادت کردند، این را بگویم در کشور ما درصد خانوادههایی که ملک مالکیتی دارند، نسبت به بسیاری از کشورهای مشابه بالاتر است. این را مردم یاد گرفتند تا با اولین پولی که دارند ملکی بخرند، حتی خودرو یا ادوات کشاورزی. چون در سالهای آینده دیگر نمیتوانند آن را بخرند. همه مردم در تورم ارزش دارایی هایشان حفظ میشود. اما تورم برای قشری که هیچ دارایی ندارند، بسیار مخرب و کشنده است. مالیاتی است که اثر آن روی قشر ضعیف که هیچ دارایی ندارند بیشتر از قشر مرفه است. در چند سال اخیر وقتی ارزش ملک و خودروی افراد بالا میرفت، خوشحال بودند، اما باز هم نگران تورم بودند. این عملا سراب است. این اتفاق در کشور برای کسانی که دارایی دارند، رخ میدهد.
وی توضیح داد: یکی از آثار مخرب تورم این است که اعتماد به پول ملی و قراردادهای اقتصادی از بین میرود. در حال حاضر قرارداد بلندمدت ریالی در کشور منعقد نمیشود. این باعث میشود که برخی از قراردادها فسخ و افراد متضرر شوند.
ربیعی همچنین، بیان کرد: دیگر، اینکه مردم به سمت سرمایه گذاریهای کوتاه مدت سوداگرانه میروند. همه دنبال حفظ ارزش دارایی خود هستند و به دنبال معاملات کوتاه مدت زودبازده خواهند بود تا از نرخ تورم و افت ارزش پولی یکی، دو درصد سود برای خود فراهم کنند. این باعث میشود که سرمایه گذاری بلندمددت و تشکیل سرمایه بی معنی باشد.
مدیرعامل گروه مالی فیروزه در ادامه این نشست علمی خاطرنشان کرد: اینها خصوصیات کلی تورم بود. به صورت خاص تورم بالای ۳۰، ۴۰ درصدی مخرب است. سرمایه گذاری در شرایط تورمی بسیار دشوار است. موضوع دیگر، اتفاقی است که در چندسال اخیر رخ میدهد و آن، این است که ارزش پول ملی به شدت افت میکند و ما جهشهای ارزی داریم. فاصله زمانی جهشهای ارزی کمتر است و هر بار که رقم میخورد پیک بالاتری را ثبت میکند.
وی افزود: همچنین از سوی دیگر به دلیل اینکه مردم ریسک خود را پوشش دهند، به سمت داراییهای ثابت میروند. ارزش این داراییها با تورم کم نمیشود و این باعث میشود که نسبت ارزش داراییها با قدرت خرید مردم رشد کند. از دهه ۹۰ شیب نزولی شروع شده و این فقط مختص ایران نیست. در کشورهای با تورم بالا نیز این اتفاق میافتد.
ربیعی عنوان کرد: دیگر اینکه سیاستگذار نیز به جای حل ریشه تورم و ناترازی بودجه به دنبال مسکّنهای سریع و کوتاه مدت است. مثل نرخ گواهیهای ویژه سپرده بانکی در هفتههای گذشته. آثار این نرخ تورم و بهره بالا را روی کسب و کارهای ایرانی خواهیم دید. وقتی تورم یک دفعه رشد میکند، سرمایه گذاری تقریبا غیرممکن میشود. مثلا شرکتهایی از حوزههای مختلف میآیند و براساس یکسری مفروضات میخواهند جذب سرمایه کنند. اولا در کشوری که تورم ۵۰، ۶۰ درصدی دارد هیچ اعتمادی به مفروضات که به شما ارائه میشود، نیست. اصلا معلوم نیست که تورم در این میزان میماند یا خارج میشود و آیا قدرت خرید مردم ایران اجازه میدهد که این شرکتها درآمدهایشان رشد کند یا خیر؟ در این مواقع سرمایه گذاری بسیار پرریسک میشود. یکی از دلایلی که تشکیل سرمایه در سالهای اخیر افت کرده و منفی شده این است که سرمایه گذاری حرفهای در طرحهای جدید بسیار سخت اتفاق میافتد.
اتفاق دیگر که در تورم بالا میافتد، این است که انتخاب صحیح سهام ارزش خود را از دست میدهد. این برای خود من جالب بود. ما یک سرمایه گذار استرالیایی در گروه مالی فیروزه داریم. یک روز به او گفتم که در کشور ما بورس به این صورت شده که یا همه سهام با هم افزایش مییابد یا همه با هم پایین میآید. به من گفت در کشورهایی که تورم دو رقمی بالا دارند، این اتفاق میافتد. یعنی انتخاب طبقه دارایی درست از انتخاب سهام درست مهمتر میشود. اینکه در ایران چند درصد از دارایی شما در طلا، اوراق، ملک یا سهام است، میتواند بازدهی بهتری برای شما تامین کند. در سالهای اخیر نیز دیدید که در دوران افت بورس تمامی صنایع و شرکتها با هم افت و یا با هم رشد میکنند. به این ترتیب منطق سرمایه گذاری از بین میرود. ارزشگذاری در صنعت ما که وجه تمایز بین یک سرمایه گذار خوب و بد است، بی معنی میشود.
"معین" به ایستگاه فرابورس رسید
در ادامه عرضه اولیههای شرکتها برای ورود به بازار سرمایه اینبار نوبت به بزرگترین بیمه اتکالی کشور؛ شرکت بیمه اتکایی ایران معین رسید که ظرفیتها و عملکرد این مجموعه طی نشستی با حضور مدیران شرکت و اصحاب رسانه معرفی شد.
به گزارش بورس و بانک ؛ بیمه اتکایی ایرانمعین در سال 82 توسط شرکت بیمه ایران تاسیس شد و امروز در 18 سالگی فعالیت خود به بازار فرابورس رسید.
اعظم هنردوست نائبرئیس هیاتمدیره و سرپرست شرکت بیمه اتکایی ایرانمعین در این نشست با تاکید بر اینکه این شرکت بزرگترین شرکت اتکایی از نظر سرمایه است و در مناطق آزاد و ویژه اقتصادی کشور سابقه ارزشمندی دارد و راهبر این مناطق بوده است، گفت: ایران معین طی 9 ماهه سالجاری 15 درصد از سهم پرتفوی اتکایی را به خود اختصاص داد. این در حالی است که این مجموعه سالها در حوزه اتکایی در کنار بیمهگری مستقیم فعالیتهای چشمگیر و درخشانی داشته است.
به گفته وی پرتفوی اتکایی "معین" به 550 میلیارد تومان رسیده است که با اقدامات هیاتمدیره، مدیران و کارکنان این روند افزایشی مطلوب ادامه خواهد داشت؛ این در حالی است که افزایش سودآوری ایران معین همواره سرلوحه کار مدیران این شرکت محسوب میشود.
هنردوست؛ "بیمهگر اتکایی منتخب، مورد اعتماد و چابک در بازار بیمه کشور و فعال در بازارهای بینالمللی با حفظ ثبات و پایداری مالی" را چشمانداز شرکت بیمه اتکایی ایران معین اعلام کرد و گفت: کاهش خسارت 25 درصدی طی 9 ماهه سال ۱۴۰۱ به 7 درصد مدت مشابه سالجاری نتیجه افزایش سودآوری و کنترل ریسک در شرکت است.
سرپرست شرکت بیمه اتکایی ایرانمعین
با تاکید بر اینکه از دست رفتن مزیتهای رقابتی در مناطق آزاد به دنبال حذف معافیت مالیاتی و همچنین فعالیت روزافزون شرکتهای بیمه سرزمین اصلی با بازدهی مطلوبتر بیمهگری اتکایی نسبت به بیمهگری مستقیم باعث ایجاد تغییراتی در این مجموعه شد، گفت: با توجه به نیاز صنعت بیمه کشور به ایجاد ظرفیت بیشتر در حوزه بیمههای اتکایی در آذر ماه سال ۱۴۰۰ با تصمیم سهامداران موضوع فعالیت شرکت از بیمهگری مستقیم به اتکایی تغییر کرد.
وی با بیان اینکه پس از صدور پروانه فعالیت اتکایی توسط بیمهمرکزی در اسفند ماه سال 1400 بیمه اتکایی ایران معین مسیر تازهای را آغاز کرد، افزود: با توجه به دستاوردهایی از قبیل افزایش پرتفوی بیمهگری به 550 میلیارد تومان، کاهش نسبت خسارت به 7 درصد، افزایش سرمایه به 1250میلیارد تومان؛ درج نماد شرکت تحتعنوان "معین" صورت گرفت.
بازارهای مالی؛ زیر ذرهبین نگاه بزرگان به بازارهای مالی 1403
همایش چشمانداز بازارهای مالی در سال 1403 به همت تامین سرمایه امید و با حضور بزرگان و پیشکسوتان بازار سرمایه در ساختمان نگین بانک سپه برگزار شد؛ در این همایش نگاهی بر بازار طلا، ارز و بورس در سال آتی مورد بررسی قرار گرفت.
به گزارش بورس و بانک ؛ در این نشست علیرضا عسگریمارانی پیشکسوت بازار سرمایه در پیشبینی قیمت دلار در سال آينده گفت: همواره نرخ بهره و قیمتگذاریهای اساسی در کشور به عناوین مختلف صورت گرفته است؛ در حالی که قبلتر ۹۰ درصد درآمدهای ارزی نفتی بود، اما اکنون تنها ۲۵ درصد از فروش نفت تامین میشود، اما بانکمرکزی همچنان اصرار به قیمتگذاری دلار دارد.
وی پیشبینی کرد: اگر اتفاق فشار سیاسی جدی وجود نداشته باشد؛ باز هم با مشکل ارز مواجه خواهیم بود و با توجه به سال انتهایی دولت آنچنان تغییری در سیاستها رخ نخواهد داد.
این پیشکسوت بازار سرمایه ادامه داد: اگر بانکمرکزی امکان سرمایهگذاری در دیگر فلزات به جز طلا و کامودیتیها را برای سرمایهگذاری فراهم میکردیم؛ شرایط بهتر پیش میرفت.
عسگریمارانی تصریح کرد: به نظرم دولت با کنترل و سیاستهای اجازه نمیدهد که سود زیاد و طولانی مدتی در یک بازار تامین شود.
وی با اشاره به بازار سال ۹۹ گفت: به اعتقاد من بازار آن روز بالا نبود و حرکت بازار صحیح رخ داده است؛ حال برای بهبود شرایط بورس میتوان سیاستهای قبلی را دوباره اجرا کرد؛ چرا شرکتها EPSشان را در کدال افشا نمیکنند؟ در حالی که بازار سرمایه امکان رشد دارد.
دشواری تامین مالی برای افزایش خدماتدهی
سیدبابک ابراهیمی عضو هیاتعامل و معاون سرمایهگذاری بانک سپه در همایش آینده بازارهای مالی در سال ۱۴۰۳ عنوان کرد: ظهور بازارهای جهانی ریسکهای جدیدی را به وجود آورده است. از جمله مهمترین آنها میتوان به پیدایش نقطه چرخش استراتژیک اشاره داشت که به معنی تغییر بنیادین هر فرآیندی در راستا مثبت و خواه منفی است. همچنین این موضوع در راستای رشد پرشتاب تکنولوژی و تغییرات در عرصه اقتصاد جهانی رخ خواهد داد.
وی در ادامه گفت: هر بازاری به نقطه اوج میرسد و افول میکند و برای همه کسبوکارها این اتفاق رخ میدهد؛ برای افراد هم حتی این اتفاق میافتد، اما نکته مهم این است که وقتی در نقطه اوج یک فرآیند هستیم؛ باید بهترین تصمیم را بگیریم.
ابراهیمی با ذکر این نکته که هیچ موردی مانع رشد پر شتاب تکنولوژی و تغییرات در عرصه جهانی نیست، اظهار کرد: اکنون ریسکهای نوظهور در ۵ دسته قرار میگیرد که شامل ریسکهای اقتصادی سیاسی تکنولوژی محیط زیست و نیروی انسانی است. ما برای نیروی انسانی و نسل Zباید برنامهریزی کنیم؛ زیرا این نسل با نسلهای قبل متفاوت است و باید از روشهای دیگری برای تربیت نیروی انسانی استفاده کرد؛ چراکه نسل جدید مدیرسالاری و شرایط کارمندی را نمیپذیرد.
این مدیر خوشنام بیان داشت: به دلیل عدم توانمندی مدیران در بروزرسانی دانش، احتمال برکناری آنها ۱۰ برابر بیشتر از ۲۰ ساله گذشته است. همچنین برکناری مدیران نه به آن دلیل است که مدیران امروز از مدیران گذشته ضعیفتر هستند و حتی بلکه شرایط جدید شکل گرفته است.
ابراهیمی همچنین در خصوص پیشبینیپذیری اقتصاد کشور گفت: تصميمات غلط ناشی از عدم داده درست یا تحلیل غلط است؛ همچنین به دلیل تناقض قوانین، پيشبينی پذیری در اقتصاد ایران وجود ندارد؛ هتریک سیاستگذار متاثر از شرایط سیاسی، باعث عدم پیشبینی پذیری اقتصاد شدهاست.
عضو هیات عامل سرمایهگذاری بانک سپه اضافه کرد: دولت با دیدگاه حل مشکلات به صورت مقطعی، با تغییر دولتها، قدرت تصميمگيری را از سرمایهگذاران سلب میکند؛ در نتیجه شرایط صندوقهای بازنشستگی بسیار از تصمیمات متاثر میشود و تامین مالی برای افزایش خدماتدهی، بسیار سخت است. در واقع در هرجا که دولت ورود کند، عدم کارایی ایجاد میکند و نتیجه معکوس میدهد؛ حتی گاهی سازمانها در برابر سیاست افزایش حقوق و عدالت اجتماعی، دست به تعدیل نیرو میزنند.
معاون اقتصادی و سرمایه گذاری بانک سپه عنوان کرد: ۸۰ درصد سود و ۸۰ درصد ریسک مربوط به ۲۰ درصد فعالیتها است؛ همچنین در راستای سرمایهگذاری موفق، باید روی خودتان و سلامتخودتان، روی دوستان، مطالعه، تجربیات، استفاده از دانش برای کسب درآمد، روی عالی به نظر رسیدن سرمایهگذاری کرد.
18 مورد تامین مالی در تامین سرمایه امید
در ادامه محسن موسوی مدیرعامل و عضو هیات مدیره تامین سرمایه امید در این همایش عنوان کرد: بازارهای مالی باید پیشبینی پذیر باشند تا بتوانیم استراتژیهای سرمایهگذاری را بتوان تدوین کرد. همچنین در یک سال گذشته شاخص کل ۳۵ درصد بازدهی داشته است؛ حال در این بازار ۴۴۰ صندوق سرمایه گذاری فعال وجود دارد که ارزشی بیش از ۸۴۷ همت دارند.
موسوی ادامه داد: بانک ملت با ۱۲۰۰ همت بالاترین آمار سپردهها را به خود اختصاص داده است و بانک سپه نیز مقام سوم جذب سپرده در میان بانکها را دارد؛ همچنین در سال ۱۴۰۱، ۴۰۰ همت کسری بودجه ، امسال ۷۰۰ همت و سال آینده بالای هزار همت کسری بودجه وجود دارد.
این مدیر خوشنام در مورد عملکرد این شرکت در زمینه تامین مالی گفت: در این شرایط امسال ۱۸ مورد تامین مالی داشتیم و پیشبینی میکنیم که ۴۰ همت تامین منابع داشته باشیم.
وی همچنین در جریان معرفی صندوقهای سرمایهگذاری تامین سرمایه امید گفت: داراییهای صندوق گنجینه امید شامل ۷۱ درصد اوراق مشارکت، ۱۸ درصد نقد و سپرده بانک است.
موسوی در مورد صندوق امید انصار نیز توضیح داد: امید انصار یک صندوق صدور و ابطالی است که نرخ سود ۳۰.۱ درصدی به صورت ماهانه پرداخت ساخته است.
به گفته مدیرعامل تامین سرمایه امید؛ صندوق دیگر ما صندوق زرافشان با پشتوانه سکه و طلا است و حداکثر ۲۰ درصد آن اوراق درآمد ثابت است. همچنین صندوق دیگر ما سهامی و قابل معامله است و حداکثر ۲۰ درصد آن در اوراق با درآمد ثابت سرمایهگذاری شده و حدود ۷۰۰ میلیارد تومان AUM جمعآوری شده است.
وی در ادامه افزود: نرخ سود صندوق های با درآمد ثابت این تامین سرمایه از ۳۰ درصد عبور کرد. بازدهی یکساله صندوق طلای زرافشان با نماد زر نیز از ۹۰ درصد عبور کرده است.
مدیرعامل تامین سرمایه امید گفت: ما به پذیره نویسی ۳۷۵ میلیارد تومان تعهد داریم؛ همچنین برای شرکت ساروج نزدیک ۹۹۵ میلیارد تومان و... خرید اوراق داشتیم که همگی شامل ۱۸ مورد تامین مالی میشود.
تصویب نرخ 30 درصد شجاعانه بود
در این همایش محمد علی رستگار، عضو هیات مدیره تامین سرمایه مسکن به بیان موضوعاتی در خصوص وضعیت سیستم بانکی پرداخت و گفت: در کشور ما معضلات زیادی در تصمیم گیری وجود دارد که مهمترین آن ها تنظیم نرخ سود بانکی و سایر نرخها است؛ نرخی که در بازار ما در قالب عقود مختلف وجود دارد. همچنین چندی پیش، بیش از ۲۰۰ همت از سوی بانک مرکزی گواهی سپرده با نرخ ۳۰ درصد منتشر شد. وقتی در کشور نرخ ارز ناشی از رشد نقدینگی، حرکت می کند، حبس پول در سپردههای بلند مدت اتفاق میافتد.
وی افزود:️ ما سالهاست در بازار نیاز به ساختار زمانی نرخ هدف داریم و سیاستهای پولی را به گونهای پیش ببریم که به آن ساختار زمانی نزدیک شویم؛ در صنعت بانکداری، سپردههای کوتاهمدت نرخ کمتری نسبت به بلندمدت دارند؛ زمانی که این نرخ ۳۰ درصد مصوب شد تصمیم شجاعانه بود، ولی به موقع نبود؛ نرخ اخزا هم از ۲۹ به ۳۲ درصد رسیده است. در شبکه بانکی به طرق مختلف سپردهپذیری گرانقیمت میکنیم؛ به طوری که از ۲۷ درصد به ۳۱ درصد رسیدهاست.
احتمال صعود دلار 1403 تا 100 هزار تومان
حسن کاظمزاده، تحلیلگر بازارسرمایه در بررسی بازار ارز و طلا گفت: برای بررسی بازار ارز از عینک تقاضا به آن نگاه میکنیم. ۴ مدل تقاضا، شامل تقاضا برای واردات، تقاضا برای خروج سرمایه، تقاضا برای سفتهبازی و تقاضا برای پسانداز در کشور وجود دارد.
کاظمزاده ادامه داد: حساب جاری و حساب سرمایه، رشد نقدینگی و تنشهای بینالمللی از عوامل موثر بر کلان اقتصادی هستند.
دانشیار دانشگاه تهران به شوکهای وارد شده به اقتصاد اشاره کرد و گفت: در سال ۹۸ و ۹۹ به صادرات کشور شوک وارد شده و بعد هم کرونا این بخش را متاثر کرد. سال ۱۴۰۱ سال با صادرات ۹۷ میلیون دلار صادرات سال طلایی بود. اما در ۶ ماهه امسال، ۷۱ میلیارد دلار صادرات صورت گرفته است.
وی در مورد خروج سرمایه نیز گفت: از سال ۹۷، خروج سرمایه وجود داشته و در سال ۱۴۰۱ رقم قابل توجه ۱۵ میلیارد دلار خروج سرمایه به ثبت رسید.
کاظم پیشبینی کرد: بر اساس قوانین مالیاتی سال آینده، احتمال افزايش تقاضای را بالا میبرد و در حالت خوش بینانه در سال آینده، تراز تجاری ما حدود ۶ میلیارد دلار منفی خواهد بود.
این کارشناس بازارسرمایه در خصوص پیشبینی قیمت دلار گفت: احتمالا در سال ۱۴۰۳، دلار ۸۰ تا ۱۰۰ هزار تومان و باتوجه به کسری بودجه با رشد نقدینگی و سیاستهای مالیاتی مواجه خواهیم بود. همچنین رکود مسکن و نگرانیهای برای ریال همچنان ادامه خواهند داشت.
کاظم زاده در مورد بورس نیز بیان داشت: بدنامی مهمترین دلیل توقف رشد بورس است، به دلیل دستکاری مستمر دولت در سود و زیان شرکتهای بورسی اعتماد به این بازار پایین آمده است. همچنین طی دو روز گذشته دیدیم که تا خبری از حذف قیمت گذاری دستوری و یا فروش سهام تودلی مطرح شد بازار واکنش مثبت نشان داد؛ این موضوع نشان میدهد که اگر دولت از قوانین سختگیرانه خود دست بردارد، بازار مثبت میشود.
همچنین محمدرضا صادقیمقدم، دانشیار دانشگاه تهران هم در بررسی چشمانداز بازارسرمایه در سال آتی، گفت: موتور محرک بورس در سال آینده، کاهش اختلاف دلار نیما با دلار آزاد خواهد بود. همچنین با وجود رشد ۵۶ درصد شاخص از خرداد تاکنون ارزش دلاری بازار ۱۷ درصد کاهش داشته است.
وی بزرگترین ریسک بورس را بیپولی دولت قلمداد کرد و گفت: اگر اقتصاد از روند گذشته تبعیت کند و دولت دخالت نکند، به سودآوری شرکتها دست اندازی نکند، میتوان انتظار رشد در بورس را داشت.